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上市公司可转债

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上市公司发行可转债股的条件是什么?

发行人发行可转换公司,应当符合《可转换公司管理暂行办法》规定的条件。同时,要求担任主承销商的证券公司应重点核查发行人12个方面的问题,并在推荐函和核查意见中说明。这12方面,主要强调发行人在最近三年特别在最近一年是否以分红;发行人最近三年平均可分配利润是否足以支付可转换公司一年的利息;是否有足够的偿还到期债务的计划安排;主营业务是否突出,是否在所处行业中具有竞争优势,表现出较强的成长性,并在可预见的将来有明确的业务发展目标;募集资金投向是否具有较好的预期投资回报;是否建立健全法人治理结构,近三年运作是否规范;发行人在业务、资产、人员、财务及机构等方面是否独立,是否具有面向市场的自主经营能力;是否存在发行人资产被有实际控制权的个人、法人或其他关联方占用的情况,是否存在其他损害公司利益的重大关联交易;发行人最近一年内是否有重大资产重组、重大增减资本的行为,是否符合中国证监会的有关规定;发行人近三年信息披露是否符合有关规定,是否存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等。 《实施办法》对中国证监会不予核准的情形也做出明确规定,主要是最近三年内存在重大违法违规行为;最近一次募集资金被擅自改变用途而未按规定加以纠正;信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;公司运作不规范并产生严重后果的;成长性差,存在重大风险隐患的等。 应该指出,发行可转换公司的条件较之配股和增发更严,门槛更高,除主承销商要关注十二个方面的问题外,上市公司发行可转换公司必须满足“最近3年连续盈利,且最近3年净资产利润率平均在10%以上;属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低,但是不得低于7%”。对这一条件固然有较严格的一面,但是可转换公司作为我国资本市场新的金融品种,为保证这个品种的健康发展,就应最大可能地避免风险。目前的指导思想是“扶优”,即扶持业绩优良、成长性强、运作规范的上市公司。

上市公司增发和发行可转债是什么意思呢?

可转债全称为可转换公司。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。
增发:是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为。 其中还有定向增发。

为什么说上市公司一定要可转债进行转股?

上面那位老兄回答太复杂了,说白了,可转债不转股就是,到期要还本付息,而股票不用还本,派发股息还是大股东说了算。你要是上市公司也当然会选择转股的。除非上市公司不缺钱,大股东不愿意稀释自己的股份。 还是你回答的对路

可转债概念股票一览 涉及可转债的上市公司有哪些

就是这些转债

关于《证券法》中对发行可转债条件的规定

一、是指第一款中所有的六项规定; 二、《首次公开发行股票并上市管理办法》规定,首次公开发行的发行人应当是依法设立并合法存续的股份有限公司;持续经营时间应当在3年以上;注册资本已足额缴纳;生产经营合法;最近3年内主营业务、高级管理人员、实际控制人没有重大变化;股权清晰。发行人应具备资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立的独立性。发行人应规范运行。
发行人财务指标应满足以下要求:①最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元,净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据;②最近3个会计年度经营活动产生的流量净额累计超过人民币5000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;③发行前股本总额不少于人民币3000万元;④最近1期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%;⑤最近1期末不存在未弥补亏损。

哪些公司符合发行可转债的条件

可转换公司是具有和股票双重属性的混合型证券。由于可转换公司的票面利率比较低,通常采取溢价发行(初始转股价高于发行前30个工作日的平均收盘价),而且相对于配股、增发等融资方式,可转债对公司权益的稀释较慢。所以这种金融产品得到了许多准备再融资的上市公司的青睐。
随着《上市公司发行可转换公司实施办法》的颁布,上市公司对可转换公司的热情更加高涨起来,尤其在去年下半年股票市场行情不好,其它的融资渠道相对较难的情况下,可转换公司成了许多上市公司再融资的首选品种。
日前,证监会又发布《关于做好上市公司可转换公司发行工作的通知》,根据该通知以及《上市公司发行可转换公司实施办法》,截止2000年年报数据,根据有关资料,我们认为符合发行可转换公司资格的大约有60多家(未剔除2001年预亏公司)见下表。
据统计数据计算:
1、关于资产负债率
在上述60多家符合发行可转债的上市公司中:
由此看出,资产负债率在40%以下的公司占了总家数的95%以上。
因此在符合资格的上市公司中,这样的资产负债率还是可以接受的,如果这些公司能确定一个适当的发行规模,发行可转换公司后,并不会给公司带来沉重的负担的。
2、关于净资产收益率
在60多家符合发行可转债的上市公司中:
可以看出,净资产收益率在15%以上的公司占了一半以上,这说明符合条件的公司中,大部分的经营业绩较好,如果这些公司能保持过去的经营业绩,并控制好自己的流,将能很好的保证可转债有关条款的执行。
截止到2001年年底,已经公布准备发行可转债的共有53家,见下表。
我们对这些公司也作了类似的分析。
1、关于资产负债率(此项分析未包括民生银行(相关,
行情))由此看出,在已公告的公司中,资产负债率在40%以上的占总家数的26.9%,存在部分公司资产负债率偏高的现象。如果以上公司发行可转换,会进一步增加这些公司的偿债压力,给公司带来财务风险。
2、关于净资产收益率
从此表可以看出,净资产收益率在6%-10%之间的公司占了22.6%,而净资产收益率在10%以上的公司占了78.4%,因此,以上公司中大部分经营业绩是良好的。这些公司发行可转债后有很好的盈利能力来保障对可转债本息的偿还。
3、拟发行数量占净资产的比例
根据中国证监会《关于做好上市公司可转换公司发行工作的通知》,“本次可转换公司发行后,累计余额不得高于公司净资产额的80%”,将有18.9%的公司将必须调整预定的发行规模。
从以上的分析看出,对于拟发行可转换公司的公司,他们的资产负债率比较适中,净资产收益率也比较理想。而且,我们也看到,《关于做好上市公司可转换公司发行工作的通知》的出台,也很好地控制了拟发行公司的发行规模,对于以后的具体发行实践将有很好的指导意义。长城证券 谢立俊陈强