可以融资买可转债吗

我来帮TA回答

上市公司为何要发行可转债?它和股票融资有什么区别?

债务市场应该是比证券市场大才对,中国只是不很正常,颠倒过来了,以后市场会有很大的发展。一般企业的是国资委管理的,证券是证监会管的。只适合投资,不适合抄作。

从融资角度看,可分离与可转换有什么区别?

从融资的角度来看,可分离交易可转债,是上市公司公开发行的认股权和分离交易的可转换公司。它赋予上市公司两次筹资机会:先是发行附认股权证公司债,此属于债权融资;然后是认股权证持有人在行权期或者到期行权,这属于股权融资。
将和认股权分离,是投资者很喜欢的形式,故而愿意付出更多的钱,这反过来就是降低了融资者的成本。

可转债到底要不要申购

可转债的前提也是需要申购,如果不申购就没有办法转债
公司发行的含有转换特征的。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将转换为公司普通股。转换特征为公司所发行的一项义务。可转换的优点为普通股所不具备的固定收益和一般不具备的升值潜力。

当持有人将转换成股票时,有两种会计处理方法可供选择:账面价值法和市价法。

采用账面价值法,将被转换的账面价值作为换发股票价值,不确认转换损益。赞同这种做法的人认为,公司不能因为发行证券而产生损益,即使有也应作为(或冲抵)资本公积或留存损益。再者,发行可转换旨在把换成股票,发行股票与转换两种为完整的一笔交易,而非两笔分别独立的交易,转换时不应确认损益。

在市价法下,换得股票的价值基础是其市价或被转换的市价中较可靠者,并确认转换损益。采用市价法的理由是,转换成股票是公司重要股票活动,且市价相当可靠,根据相关性和可靠性这两个信息质量要求,应单独确认转换损益。再者,采用市价法,股东权益的确认也符合历史成本原则。

可转债融资的可转债融资(可转债是谁发行的):

纵观各国立法,对转券的发行主体各国规定基本一致,均采严格核准主义。在日本,对于发行转券的公司应具备的条件,其订有《转换公司债发行公司之基准》,条件规定得非常严格,目的是为防止不良公司发行转券。《日本商法》第三百四十一条规定,公司得发行转券。至于该“公司”属于何类公司,该法并无明文规定。但由于该法将转券作为公司债的一类设于股份有限公司的章节内,因此可推断出该“公司”应特指股份有限公司,而不应包括无限公司、两合公司等其他公司类型。法国《公司法》第二百八十五条明确规定,股份有限公司为发行转券的主体。同时又限制规定,能够发行转券的股份有限公司须设立经过两年以上,且制作“经股东会合法程序承认后资产负债表”一次以上,并禁止“国有化企业”及依特别法由“国家参与出资并保有资本额半数以上的混合经济公司”发行转券。
在我国,有关转券发行主体的规定与其他各国不同。我国《公司法》第一百七十二条明确规定,转券的发行主体是上市公司。该法所称上市公司是指所发行的股票经国务院或者国务院证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。除上市公司外,我国曾经在1997年发布的《可转换公司管理暂行办法》(以下简称《转券办法》)第二条规定,重点国有企业也可发行转券,但该《办法》已于2006年被废止。因此,我国目前发行可转债主体只能为上市公司。

可转债跌破面值说明了什么?比如这次中行可转债跌破面值,说明银行资金出问题了吗?

说明什么有比该债权收益更高的投资项目。

为什么民生可转债110023,没有换手率,2月28日那天为什么会大跌?

转债一般都是不计算换手率的,原因在于交易行情中对于是从来不算换手率的(建议你看一下其他普通债权类情况也是一样的),另外算来意义也并不是怎么大,原因在于转债的交易如一般交易相同,实行T+0的交易规则,存在当天买当天卖的现象,事实上在行情变动较大时,的确会存在一些专门炒的T族(所谓的T族就是T+0操作),在这些情况下当天的成交中大约有近40%是来自这些T族交易,一般行情变动不大时,这类交易的占比会较低,甚至有些每天的交易量本身就没有多少,故此算换手率的意义本身就并不是很高。
至于2月28日的那天大跌建议先看一下以下的公告:
【2014-01-11】刊登关于“民生转债”转股价格向下修正的决议
民生转债关于“民生转债”转股价格向下修正的决议
关于“民生转债”转股价格向下修正的决议本公司董事会审议通过“民生转债”转股价格向下修正的议案,建议根据《中国民生银行股份有限公司可转换公司募集说明书(附次级条款)》(以下简称“募集说明书”)的相关条款修正“民生转债”的转股价格,并提交股东大会作最后审议批准。
根据募集说明书的相关条款,在“民生转债”存续期间,当本公司A股股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时,本公司有权于上述事实发生之日起十个工作日内提出“民生转债”转股价格向下修正方案并提交本公司股东大会审议表决。上述方案须经参加表决的全体股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进行表决时,持有“民生转债”的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于股东大会召开日前二十个交易日本公司A股股票交易均价和前一个交易日本公司A股股票交易均价,同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和A股股票面值。
截至2014年1月9日,本公司A股收盘价已经连续十五个交易日低于“民生转债”当期转股价格的80%(9.92元/股×80%=7.936元/股),已满足“民生转债”转股价格向下修正的条件。
向下修正后的“民生转债”转股价格选取审议本议案的股东大会召开日前二十个交易日本公司A股股票交易均价、前一个交易日本公司A股股票交易均价、本公司最近一期经审计的每股净资产以及本公司A股股票面值中的最高值。如审议此事宜的股东大会召开时上述任一指标高于调整前“民生转债”的转股价格,则“民生转债”转股价格无需调整。
议案表决情况:同意11票,反对0票,弃权2票,回避表决5票。刘永好、王航董事表示弃权,弃权理由均为不符合市值管理的原则和期待。张宏伟、卢志强、史玉柱、王军辉、吴迪作为股东董事,因股东持有民生转债,故回避表决。
【2014-02-28】刊登临时股东大会否决了关于“民生转债”转股价格向下修正的议案公告
民生银行2014年第一次临时股东大会决议公告
中国民生银行股份有限公司2014年第一次临时股东大会于2014年2月27日召开,会议否决了关于“民生转债”转股价格向下修正的议案。
最主要原因在于转债的转股价格向下修正方案遭到股东大会否决。假设当转债的转股价格向下修正方案后,这意味着转债的内在价值会被提升,由于遭到否决也就是转债的内在价值的因素不变,且当时该转债的价格在某一程度上反映通过方案后转债价格获得提升的价值在里面,方案遭到否决如同给这转债造成利空消息,故此在走势上会有如此反映。必须注意这转债现在的转股价格是9.92元,而600016的现在股价只有7.5元左右,也就是说正股价格相对于转股价格低了近25%,一般对于这种较深度低于转股价格的可转债来说其股性偏弱,债性偏强,倾向于纯债(即一般性质的普通债权)价格,若要转债出现较明显的上涨只有等待正股价格有较大幅度上涨才会有所反映。